今年以来，中小银行资本补充步伐明显加快。宁夏黄河农商银行、青海银行、新疆银行等多家银行变更注册资本获得监管部门批复。在这轮增资潮中，股东结构正在发生细微变化——除传统的区域内银行互相持股外，地方财政平台、省属国企等主体踊跃入场。这股增资潮，既是银行为应对监管与经营压力而做出的主动选择，也折射出地方进行资源整合的深层考量。
密集“补血”夯实根基
近日，宁夏黄河农商银行变更注册资本获得宁夏金融监管局同意批复，注册资本由17.33亿元变更为18.5亿元。2025年6月，宁夏黄河农商银行定向募股方案获得监管部门同意，募集新股6667万股，股份总数由17.33亿股增至18亿股。同年12月底，宁夏惠民投融资有限公司认购该行6667万股股份，公司合计持股增至2.3亿股，持股比例12.78%。
整体来看，宁夏黄河农商银行股权较为分散，股东基本以当地国资、本地企业为主。该行2025年半年报显示，宁夏惠民投融资有限公司由宁夏回族自治区财政厅100%持股，是该行大股东。截至2025年上半年末，该行资产总额824.36亿元，核心一级资本充足率10.21%，较上年末有所下降，因此其增资需求显得尤为迫切。
宁夏黄河农商银行的案例并非孤例。今年以来，多家银行变更注册资本获批：新疆银行引进新股东后，注册资本突破100亿元；青海银行募集6.48亿股的注资方案获批，资本实力跃上新台阶；在江西，省级农商联合银行对辖区内机构进行批量式资本补充。
新股东身影浮现
增资推进过程往往伴随着股东结构调整。
在新疆银行的增资案例中，新疆金融投资（集团）有限责任公司获准入股该行37.77亿股，持股比例30.90%；在青海银行变更注册资本方案中，该行募集股份6.48亿股，西部矿业集团有限公司、青海省交通控股集团有限公司的股东资格获核准；青海西宁农商银行则由五矿（青海）特色产业投资基金管理有限公司入股。监管部门在批复中多次强调，银行需严格审查股东入股资金来源，并加强股权管理、优化股权结构。
从参与主体来看，地方国资正积极入局。这背后既有稳定区域金融市场的责任，又有谋求战略协同的深远考量。招联首席研究员董希淼表示，当前，地方国资比民营资本更具注资意愿，其介入不仅能为银行直接“补血”，更能优化股权结构、稳定发展预期。
大公国际认为，地方国资入股的核心意图已超越单纯的“输血”，更在于化解区域金融风险、整合地方金融资源，并引导银行信贷投向更紧密地契合地方经济发展战略。国资带来的不仅是资本，更通过提升市场信心、稳定负债来源，以及在获取政府项目、化解不良资产等方面的支持，为银行发挥多重关键作用。
内外压力下的必然之举
银行增资需求为何在当下尤为强烈？行业整体资本充足率面临下行压力是重要背景。金融监管总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.87%，一级资本充足率为12.36%，资本充足率为15.36%，较二季度末分别下降0.06个、0.10个、0.22个百分点；从各类型银行来看，城商银行、民营银行和农商银行资本充足率不及行业平均水平，分别为12.40%、12.14%、13.20%。
“大部分银行资本充足率有所下降，一方面，行业扩表过程中风险加权资产增速持续回升，对资本消耗力度加大；另一方面，债市利率陡峭化上行，OCI浮盈回吐拖累资本充足率下降。”广发证券银行业首席分析师倪军认为，往后看，行业集中化与并购整合趋势渐明，银行需以充足资本应对质胜于量的发展阶段。
“对我们中小银行来说，维持资本充足率就像走钢丝。”西南地区某农商银行高管坦言，“随着业务发展，规模持续扩大，资本消耗很快。最好提前补充资本，而不是到了监管红线才着手应对。”
除增资扩股外，发行二级资本债、永续债等资本工具也是银行补充资本的重要途径。近年来，商业银行尤其是中小银行通过发行“二永债”补充资本的积极性显著提升。Wind数据显示，2025年银行发行“二永债”规模1.76万亿元，超过2024年的1.67万亿元，这也显示出银行资本补充渠道正日趋多元化。
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